Маржинальная торговля простыми словами: как я начинал
В феврале 2016 года я впервые увидел в терминале строку «Уровень маржи: 87%» и не понял, хорошо это или плохо. У меня было две открытые позиции по EUR/USD и GBP/USD, суммарно 0,6 лота при депозите около 900 долларов. К вечеру уровень дошёл до 42%, брокер закрыл более убыточную позицию сам, и я узнал слова «маржин-колл» и «стоп-аут» в один день — на своих деньгах.
Коротко
Маржа — это залог, который брокер держит под открытую позицию. Уровень маржи — отношение ваших средств к этому залогу в процентах. Когда он падает до порога маржин-колла, брокер предупреждает; когда до стоп-аута — закрывает позиции сам, не спрашивая.
Что такое маржа и уровень маржи
Маржинальная торговля означает, что вы вносите не всю стоимость контракта, а только залог. Залог называется маржой, и он замораживается, пока позиция открыта. Второй показатель важнее первого: уровень маржи считается как ваши текущие средства с учётом плавающего результата, делённые на использованную маржу, и умноженные на сто процентов. Пока сделки в плюсе, уровень растёт. Когда позиции уходят в минус, средства уменьшаются, а залог остаётся тем же — и уровень падает.
Почему уровень падает быстрее, чем ждёшь
В моём случае 2016 года обе позиции были в одну сторону по доллару, то есть фактически это была одна ставка двойным объёмом. Когда доллар пошёл против меня, минус считался сразу по двум сделкам, а залог под них не сокращался. От 87% до 42% я доехал за один вечер, ничего больше не открывая. Это и есть главная особенность маржинальной торговли: скорость падения уровня зависит не от числа сделок, а от суммарного объёма в одну сторону.
Маржин-колл и стоп-аут: чем отличаются
| Событие | Что происходит | Кто действует | Что можно сделать |
|---|---|---|---|
| Уровень маржи падает | Свободная маржа сокращается, новые сделки не открываются | Брокер блокирует открытие | Закрыть часть позиций или сократить объём |
| Маржин-колл | Предупреждение о нехватке залога | Брокер уведомляет | Пополнить счёт или закрыть часть сделок вручную |
| Стоп-аут | Принудительное закрытие позиций, обычно с самой убыточной | Брокер закрывает сам | Ничего — решение уже исполнено |
Конкретные пороги маржин-колла и стоп-аута у разных брокеров различаются и прописаны в спецификации счёта, а не в общей теории. Смотреть их нужно до первой сделки: два счёта у одного и того же брокера могут иметь разные значения.
Что я проверяю до входа сейчас
- Смотрю пороги маржин-колла и стоп-аута в спецификации своего типа счёта.
- Считаю суммарный объём по всем открытым позициям в одну сторону, а не по каждой отдельно.
- Проверяю, какой уровень маржи останется, если все открытые сделки дойдут до своих стопов одновременно.
- Если этот расчёт даёт уровень близко к стоп-ауту — сокращаю объём до входа, а не после.
Плюсы
- + Залог позволяет работать небольшим депозитом, не внося полную стоимость контракта
- + Уровень маржи в терминале виден постоянно и служит честным индикатором перегруза
- + Стоп-аут в крайнем случае не даёт депозиту уйти в минус
Минусы
- − Порог стоп-аута срабатывает без вашего участия и обычно в самый неудобный момент
- − Несколько сделок в одну сторону складываются в один риск, а выглядят как диверсификация
- − Пороги у брокеров разные, и привычка с одного счёта на другом счёте не работает
После того февраля я перестал смотреть на число открытых сделок и стал считать суммарную экспозицию. Если три позиции стоят против доллара, у меня открыта одна ставка тройного объёма, и уровень маржи покажет это раньше, чем я сам догадаюсь.
Частые вопросы
Что такое маржа в трейдинге простыми словами?
Это залог, который брокер замораживает под открытую позицию. Вы вносите не всю стоимость контракта, а только его часть. Пока сделка открыта, эти деньги на счёте есть, но использовать их для новых сделок нельзя.
Как считается уровень маржи?
Текущие средства с учётом плавающего результата делятся на использованную маржу и умножаются на сто процентов. Пока позиции в плюсе, уровень растёт; когда они в минусе, средства падают, залог остаётся прежним, и уровень снижается.
Чем маржин-колл отличается от стоп-аута?
Маржин-колл — это предупреждение: залога не хватает, но решение ещё за вами. Стоп-аут — принудительное закрытие позиций брокером, обычно начиная с самой убыточной. Конкретные пороги смотрите в спецификации своего счёта.
Понравился разбор?
Новый — каждый день. Без сигналов и рекламы. Выберите, как удобнее следить: